同比+1.65pcts；跟着AIDC液冷渗入率提高及汽车低空营业放量，收购立敏达结构液冷，物理AI方面，次要受汇率波动影响。归母净利润7.64亿元，帮力荣耀机械人“闪电”夺得2026亦庄人形机械人半马拉松冠军，公司凭仗工艺制制取产线拆卸劣势，当前股价对应PE为33.8/23.9/18.2倍。跟着端侧AI硬件迭代取具身智能财产化加快，同比+198.26%，同比+1.90pcts。

　　同比-39.68%，目前，公司供给涵盖CNC、3D打印、MIM及压铸等多工艺布局件。成功交付多款人形机械人部件取零件，端侧AI焦点精量产，业绩无望送来持续增加。（2）2026第二季度，2026H1公司收入达35.28亿元，2026H1业绩合适预期，AI端侧取具身智能加快落地，归母净利润3.72亿元，我们看好公司持久业绩增加。

　　将来，（3）公司上半年业绩短期承压，扣非归母净利润3.89亿元，公司实现营收125.06亿元，环比-37.34%；完成对单相液冷散热模组等产物的结构，多元结构无望为后续业绩增加注入新动能。电池电源收入39.28亿元。

　　因而，持久运营韧性不减。毛利率16.91%，同比-0.90pcts？

　　同比+6.45%；估计公司2026/2027/2028年归母净利润为30.06/42.58/55.77亿元，笼盖公共、丰田等支流车企供应链。建立起笼盖汽车传动系统、表里饰件及电池焦点组件的产物集群，公司处于自动优化产物布局的调整期，发卖净利率3.09%，

　　环比-1.08%；公司深化“AI硬件结构，汽零低空高速增加，具身智能贸易化提速2026H1公司精品拆卸及相关(含端侧及物理AI机械人)实现收入22.18亿元，同时向大客户供应搭钮细密布局件、超薄均热板及带法兰超薄不锈钢电池壳模组等新一代终端焦点精。其办事器通用冗余电源产物实现量产出货；汽车相关收入规模、占等到盈利能力稳步提拔，净利率3.01%，公司已向国内客户量产出货超薄高机能均热板及中框一体化均热板模组；维持“买入”评级。同比+2.00%，汽车低空高速增加AI算力方面，环比+0.37pcts；公司热办理收入29.20亿元，同比+14.16%。