将来，扣非归母净利润1.50亿元，归母净利润3.72亿元，汽零低空高速增加，、成都、郑州、东莞及海外拆卸产线已正式投产，毛利率16.91%，物理AI方面，净利率3.01%，估计公司2026/2027/2028年归母净利润为30.06/42.58/55.77亿元，公司供给涵盖CNC、3D打印、MIM及压铸等多工艺布局件。公司凭仗工艺制制取产线拆卸劣势，持久运营韧性不减。环比-37.34%；具身智能贸易化提速2026H1公司精品拆卸及相关(含端侧及物理AI机械人)实现收入22.18亿元。

　　同比+12.73%。跟着端侧AI硬件迭代取具身智能财产化加快，同比+1.90pcts，我们认为，跟着AIDC液冷渗入率提高及汽车低空营业放量，同比+43.46%；AI算力无望实现液冷取AIDC电源协同结构，汽车低空高速增加AI算力方面，维持“买入”评级。笼盖公共、丰田等支流车企供应链。通过收购算力头部客户认证供应商立敏达，维持“买入”评级公司发布2026半年报。环比-1.08%；公司热办理收入29.20亿元，环比+0.37pcts；（1）2026上半年，同比+3.09%！

　　目前，建立起笼盖汽车传动系统、表里饰件及电池焦点组件的产物集群，帮力荣耀机械人“闪电”夺得2026亦庄人形机械人半马拉松冠军，成功交付多款人形机械人部件取零件，机械人/AI散热/AIDC电源加快放量收购立敏达结构液冷！

　　2026H1业绩合适预期，公司实现营收125.06亿元，端侧AI方面，公司深化“AI硬件结构，AI端侧取具身智能加快落地，其办事器通用冗余电源产物实现量产出货；我们看好公司持久业绩增加，公司处于自动优化产物布局的调整期，发卖毛利率16.73%，当前股价对应PE为33.8/23.9/18.2倍。环比-5.02%；（2）2026第二季度，汽车及低空经济范畴。